股息殖利率試算

殖利率怎麼算？單次與年化殖利率

現金殖利率＝每股現金股利 ÷ 股價 × 100%。季配或月配的 ETF 每次配息金額較小，要比較不同標的時應換算成年化殖利率＝每次配息 × 一年配息次數 ÷ 股價。例如持有 5 張、股價 1,000 元、每季每股配 5 元：單次殖利率 0.5%，年化殖利率 2%，一年可領 100,000 元現金股利。

殖利率高不代表報酬高。配息會從股價中扣除（除息），如果除息後股價遲遲回不到原本的價位（沒有填息），帳面上等於拿自己的錢配給自己，還要負擔稅與補充保費。評估存股時應搭配公司獲利能否支撐配息、配息政策是否穩定，以及過去的填息紀錄一起看。

除權息參考價與填權息

依證交所公式，除權息參考價＝（除權息前一日收盤價 − 每股現金股利）÷（1 ＋ 無償配股率），無償配股率＝每股股票股利 ÷ 面額，台股面額多為 10 元。例如收盤價 60 元、配現金 2 元與股票 1 元（配股率 10%）：參考價＝（60 − 2）÷ 1.1 ≈ 52.73 元，持有 1,000 股會配到 100 股。

股價回到除權息前一日的收盤價就稱為「填權息」，所需漲幅＝前一日收盤價 ÷ 參考價 − 1；上例需上漲約 13.8%。股票股利不足一股的部分（畸零股）通常按面額折發現金，例如配到 67.4 股，會拿到 67 股和 0.4 × 10＝4 元。

二代健保補充保費：單次 2 萬元門檻

股利屬於二代健保補充保費的扣費項目。單次給付的股利（同一基準日的現金股利加上股票股利，股票股利以股數 × 面額計算）達 20,000 元時，發放單位會直接扣取 2.11%，單次超過 1,000 萬元的部分不計，保費四捨五入到元。例如單次現金股利 25,000 元，補充保費＝25,000 × 2.11%＝527.5，四捨五入為 528 元。

只發股票股利、沒有現金可扣時，由健保署另行開單向股東收取。季配與月配 ETF 因為每次金額較小，比較不容易達到 2 萬元門檻。若你是以雇主或自營業主身分投保，可先扣除已列入投保金額計費的部分，本工具未納入此情況。

股利所得合併計稅還是分開計稅？

股利所得申報有兩種方式，全戶只能擇一：合併計稅是把股利併入綜合所得總額，再按股利的 8.5% 計算可抵減稅額，每一申報戶上限 80,000 元，抵減不完還可以退稅；分開計稅則是股利不併入綜合所得，單獨按 28% 稅率計算後合併報繳。可抵減稅額在股利約 941,176 元時達到 8 萬元上限。

以邊際稅率簡化比較：合併計稅增加的稅＝股利 × 邊際稅率 − min（股利 × 8.5%, 80,000），分開計稅＝股利 × 28%。全年股利 50 萬元、稅率 12%：合併 60,000 − 42,500＝17,500 元，分開 140,000 元，合併省很多；稅率 5% 的家庭甚至可以退稅。稅率 30% 時，股利低於 400 萬元選合併較省，例如 300 萬元合併 820,000 元、分開 840,000 元；稅率 40% 則幾乎都是分開計稅較省。

實際申報時，股利併入後可能讓部分所得跳到更高級距，且免稅額、扣除額、基本生活費差額等都會影響結果。本工具假設股利全部落在你選的邊際稅率，適合快速判斷方向，正式報稅時請以財政部報稅軟體試算兩種方式後擇優。

ETF 配息要注意的事

ETF 的配息不一定全部都是股利所得，可能包含股利所得、利息所得、收益平準金與已實現資本利得等，只有股利與利息所得的部分需要課稅與扣補充保費，8.5% 可抵減稅額也只適用於股利所得部分，實際組成以投信在配息後公告的「收益分配組成」為準。投資海外債券的債券 ETF，配息多屬海外所得，不扣二代健保補充保費，但可能適用最低稅負制。

高股息與月配息 ETF 吸引很多小資族存股，試算時請以每次實際公告的配息金額為準，不要用單月最高配息直接乘以 12，否則年化殖利率會被高估。